mobile-banner

لماذا وكيف أستثمر؟

الاستثمار في البورصة هو …

الاستثمار في البورصة يعني الاستثمار في الاقتصاد الحقيقي فيصبح الفرد عنصرا منتجا يساهم في نمو وتطور الشركات. هذا الشكل من الاستثمار هو بديل جدي لتعزيز وتنويع الدخل والأصول. لنجاح الاستثمار في البورصة، ينبغي جمع المعلومات المفيدة والاستعانة بمهنيين من السوق. حوافز الاستثمار في البورصة عديدة، نذكر منها:

Diversifier ses actifs

تنويع الأصول

التنويع أفضل وسيلة للتقليل من المخاطر. الاستثمار في البورصة هو، من هذا المنظور، وسيلة ناجعة لتنويع الأصول المالية، واستغلال إمكانية الاستثمار في العديد من الشركات المدرجة.

Fructifier ses revenus

زيادة الدخل

هنالك، أساسا، طريقتان لزيادة الدخل عبر الاستثمار في البورصة: أما بفضل فائض القيمة (إن وجد) المترتب عن بيع السهم أو بفضل أرباح الأسهم. تخلق غالبية الاستثمارات المنجزة ثروة مهمة إذ تحقق عوائد عالية على المدى الطويل.

Bien épargner

الادخار الجيد

الاستثمار في الحافظات الاستثمارية هو عبارة على ادخار ينجز على المدى الطويل. إذ تمثل الأسهم، لما لها من إمكانيات لإنتاج أداء على المدى الطويل، وسيلة ناجعة لتمويل المشاريع نظرا لآفاقها الاستثمارية الهامة.

Créer une source alternative de revenus

التخطيط للتقاعد

الاستثمار في البورصة طريقة أخرى للتخطيط للتقاعد.

La possibilité d’acquérir de nouvelles connaissances

اكتساب معارف جديدة والتثقف

الاستثمار وسيلة لاكتساب معارف جديدة وإثراء زادنا المعرفي والتثقف. فبالبحث وباكتساب معلومات جديدة نفهم طرائق عمل السوق ونستعد بشكل أفضل لاتخاذ قرارات مستنيرة. وللنجاح في الاستثمار وإنجازه على النحو الفعال، ينبغي أن نرافق نشاطنا في السوق، كل يوم، فنطلع على الوثائق والمعلومات الضرورية (أو أن نتدرب). إن الاستثمار - جوهرًا - مالٌ وادخار. يتطلب الاستثمار في البورصة تغذية واستكمال معارفنا فيما يخص السوق، إذ علينا أن نكون متعطشين للمعرفة وأن نكون دقيقين في كل ما ننجزه، حتى لا نصير مفعولين بهم بل فاعلين حقيقيين.

ملحوظة

المعلومات والأسباب المذكورة أعلاه والتي من شأنها التشجيع على الاستثمار في البورصة هي معلومات عامة. فهي لا تأخذ بعين الاعتبار الوضعية الفردية والشخصية للمستثمر، ولا تمثل، بأي شكل من الأشكال، نصائح فردية قبل إنجاز العمليات. كما لا يمكن اعتبار هذه المعلومات كإسداء للمشورة في الاستثمار المالي، ولا تشجيعا، أيا كان شكله، لشراء أو بيع أدوات مالية. قارئ هذه الوثيقة هو وحده المسؤول عن استخدامه لهذه المعلومات، فلا يمكنه، بأي حال، التظلم ضد شركة بورصة الدار البيضاء. لا يمكن، بأي حال من الأحوال، أن تتحمل شركة بورصة الدار البيضاء أية مسؤولية عن أي خطئ أو سهو أو إغفال أو استثمار غير مناسب.

كيف أستثمر في البورصة؟

الاستثمار يعني استثمار أموال مدخرة في أصول تقدر عادة بصفة مسترسلة ومتواصلة. ويمكن أن تأخذ هذه الأصول شكل أصول عقارية أو أسهم أو نصيبا في ملكية أسهم رأس المال أو غيرها من الأشكال. الهدف إذا من عملية الاستثمار هو زيادة المدخرات حتى يتسنى الاستفادة من تلك الزيادة وتحقيق الأهداف على المدى القصير والمتوسط والطويل (الادخار من أجل التقاعد، شراء عقار، ...).

تقترح بورصة الدار البيضاء على زبائنها أشكالا مختلفة من الأصول يمكن لهم الاستثمار فيها. من أجل استثمار ناجح في البورصة، يكفيكم إذا معرفة بعض القواعد الأساسية وتطبيقها من أجل حسن إدارة محفظتكم: 

الاستثمار في البورصة

من أجل تحقيق استثمار ناجح في البورصة، يكفي أن تعرف و تطبق بعض القواعد الأساسية عند إدارة محفظة أوراقك المالية

حدد لاستثمارك هدفا

هل تريد الحصول على مدا خيل ثابتة ومنتظمة؟ هل تريد أن تمتلك أصولا لتأمين مستقبلك ومستقبل أبنائك؟ هل تريد الحصول على أموالك بسرعة؟ أم تريد أن توظفها على المدى الطويل؟ هذه الأسئلة يجب أن تجد لها جوابا بمساعدة مستشارك المالي الذي سيوجه بطريقة أفضل اختياراتك الاستثمارية.

لا تستدن

يتمثل الهدف الرئيسي لكل مستثمر في البورصة في تحقيق أرباح على المدى الطويل. ولهذا، من الضروري أن تحرص على أن يكون مصدر المال المستثمر في الأسهم من مالك المدخر.

جعل استثمارك على المدى الطويل

يبين تطور البورصات العالمية أن هذا النوع من الاستثمار يحقق مردودية على الأمد البعيد.
 ولكن تبقى مدة الاستثمار اللازم احترامها لتحقيق أفضل مردودية متغيرة و تتأثر بنوعية الاستثمار الذي تم اختياره.
ولا تنس أن الوقت غالبا ما يكون أفضل حليف للأداء الناجح

استثمر تدريجيا

من أجل تكوين محفظة للأوراق المالية، يجدر بك أن تجعل استثمارك تدريجيا. كما أنه من المستحسن أن توظف رأسمالك من خلال دفوعات منتظمة وعلى عدة مرات لكي تستفيد بطريقة أفضل من تقلبات السوق. لا تنس أنك تستطيع بنفس المبلغ شراء كمية أكبر من الأسهم عندما تكون الأسعار في أدنى مستوياتها.

قم بتنويع الأوراق المالية المكونة لمحفظتك

لا تجعل استثمار جميع مدخراتك يصب في نفس القطاع أو في نفس القيمة المنقولة.
 يجب أن تحتوي محفظتك على عدة قيم لكي تستفيد من الفرص المتاحة في مختلف القطاعات.
 لتفادي التشتت، ركز في البداية على 4 أو 5 قيم منقولة إلى أن تستأنس بآليات البورصة.

تقبل المجازفة

يعرضك قرار شراء أسهم في البورصة لتقلبات الأسعار.
 فهي معرضة للانخفاض وللارتفاع. فالاستثمار في البورصة هو إذن مجازفة.
وفي مجال الاستثمار، كلما كانت المجازفة عالية كلما كان الأداء المحتمل لمحفظة أوراقك المالية مرتفعا.
 يمثل الأداء نوعا ما مكافأة على المجازفة التي قبلت التعرض لها.

لا تستسلم للهلع

يتطلب التعامل في البورصة أعصابا باردة. و يعتبر المستثمرين المحنكين والمهنيين أكثرميولا للبيع خلال فترات ارتفاع الأسعار (لتحقيق الأرباح حسب الأهداف المحددة) وللشراء عندما تكون الأسعار في انخفاض.

استعلم جيدا

الاستثمار في البورصة هو رهان على المستقبل. لذلك، احرص على جمع أكبر قدر من المعلومات عن القيم المنقولة (نشاط الشركة، نتائجها، آفاقها...) لكي تربح هذا الرهان. ثم أننا ننصحك بشدة أن تتابع أخبار البورصة بالاستعلام لدى مستشارك المالي أو باللجوء إلى مختلف الوسائل المتخصصة.

توجه إلى المختصين لطلب المشورة

من أجل مراعاة القواعد الذهبية للاستثمار في البورصة، يتعين اللجوء إلى المختصين المتمرسين. فهم من سيوجهون استثماراتك حسب وضعيتك المالية وحسب الهدف الذي حددته من وراء توظيف أموالك، فهم سيمكنونك من وضع جميع فرص النجاح بجانبك.

ما هو الإدراج في البورصة؟

الإدراج في البورصة هو وضع جزء من الرأسمال المسجل لشركة ما للتداول على سوق الأسهم، وتُسمى هذه الشركة (  الجهة المصدرة).
 يتم إدراج الجهة المصدرة في البورصة إما من خلال إجراء عملية رفع الرأسمال تتم بواسطة إصدار أسهم جديدة، وإما من خلال بيع جزء من الرأسمال المسجل، يتم بواسطة إصدار أسهم قائمة.

من يشارك في عملية إدراج في البورصة؟

بإمكان كل شخص ذاتي أو معنوي راغب في الاستثمار أن يكتتب في عملية إدراج في البورصة. فيصبح بالتالي مساهما في الشركة.

ما الفائدة من وراء الاكتتاب في عملية إدراج في البورصة؟

بعد أن يصبح مساهما في الشركة، يستفيد المكتتب من عدة مزايا:

  يحصل على "الربيحات" و هي جزء من الأرباح التي تحققها الشركة، وذلك حسب عدد الأسهم التي في حوزته.

 يستفيد من العوائد الناتجة عن ارتفاع أسعار أسهم الشركة

 يحتفظ بسيولة استثماره لأنه يستطيع وقتما شاء أن يبيع أسهمه في السوق.

متى يتعين الاكتتاب في عملية إدراج في البورصة؟

يتم الاكتتاب في عملية إدراج في البورصة طيلة فترة الاكتتاب التي تمتد من يوم افتتاح عمليات الاكتتاب إلى يوم إغلاقها.
 تستغرق فترة الاكتتاب عادة من 3 إلى 10 أيام تداول في البورصة، غير أنها قد يتم إغلاقها بصفة مبكرة بطلب من الجهة المصدرة

ما الذي عليك معرفته قبل الاكتتاب في عملية إدراج في البورصة؟

قبل الاكتتاب في عملية إدراج في البورصة، لا بد من الاطلاع على المذكرة الإخبارية. فهي تحتوي على معلومات مهمة للمساهمين لكي يكونوا فكرة عن الشركة المدرجة ولكي يقيموا فرصة الاستثمار فيها. توضع المذكرة الإخبارية في متناول العموم :

 بمقر بورصة الدار البيضاء في "فضاء البورصة"

 على موقع الإنترنيت لبورصة الدار البيضاء http://www.casablanca-bourse.com/

 بمقر المقاولة التي تود ولوج البورصة؛

  في الأبناك وشركات البورصة التي تساهم في العملية (نقابة الاستثمار)

كيف تكتتب في عملية إدراج في البورصة؟

تتلخص المرحلة الأولى في فتح حساب للأوراق المالية لدى وسيط ماليّ، قد يكون بنكا أو شركة بورصة.
 بعد ذلك، تأتي المرحلة الثانية، أو عملية الاكتتاب، وهي تتمثل في إعطاء أمر بالشراء لأحد أعضاء نقابة الاستثمار، وهي الهيئة الجامعة لشركات البورصة و الأبناك المكلفة ببيع الأوراق المالية موضوع العملية.
 بعد هذه المرحلة، يتم الجمع المركزي لعمليات الاكتتاب لدى بورصة الدار البيضاء، التي تقوم، وفق الجدول الزمني للعملية بتخصيص الأوراق المالية وإتمام الصفقات.
 ويتم تسليم الأوراق المالية والدفع نقدا في غضون الأيام الثلاثة الأولى التي تلي أول عملية تسعير للأوراق المالية

ما هي تكلفة عملية اكتتاب في البورصة

نوع العمولة

النسبة (دون احتساب الرسوم)

عمولة السمسرة (شركة البورصة)

يتفق على تحديدها أعضاء نقابة الإستثمار

عمولة البورصة (بورصة الدار البيضاء)

0.10%

عمولات أخرى  (عن أداء/تسليم الأوراق المالية)

0,10% يحدد موظفوالحسابات وتناهز %0,20

 

ما هو أمر البورصة؟

أمر البورصة هو تعليمة، بواسطتها تسمح لوسيطك الماليّ (بنكا كان أو شركة بورصة) بإجراء عمليات شراء أو بيع متعلقة بقيم منقولة مدرجة في البورصة.

إلى من عليك أن تتوجه عند إصدار أمر البورصة؟

قبل إصدار أي أمر بورصة، يجب أن تكون قد فتحت حسابا لدى بنك أو شركة بورصة بصفتهما الوسيط المالي المكلف بتنفيذ الأمر وتدبير الحساب واستيفاء القسيمات وإرسال الإشعارات بانعقاد الصفقات أي بتنفيذ أمر البورصة

ما هي المعلومات المتضمنة في أمر البورصة؟

لكي يتم تنفيذ أمر البورصة ، يجب أن يتضمن المعلومات التالية:

  •  الاسم الكامل بالنسبة للأشخاص الذاتيين/ اسم الشركة بالنسبة للأشخاص المعنويين 
  • رقم الحساب الذي سيتم تحريكه
  • التاريخ 
  •  القيمة المنقولة المعنية بالأمر
  •  تجاه الأمر: بيع أم شراء
  •  الكمية: عدد الأوراق المالية التي سيتم شراؤها أو بيعها
  •  سعر التنفيذ
  •  مدة سريان الأمر

ويمكن إصدار الأمر كتابةً (عبر الفاكس أو حاملا لتوقيع) أو بالهاتف (يليه تأكيد كتابي)

بأي سعر يتم إصدار أمر البورصة ؟

يعتبر السعر أحد أهم العناصر في عملية إصدار أمر البورصة. وهناك3 أنواع: سعر السوق والسعر المحدد و الأمر بالسوق 

الأمر بسعر السوق
 يمكنك اختيار هذه الصيغة إذا كنت مُصِرّا على أن يتم تنفيذ و تحديد الأمر الذي أصدرته بأحسن سعر وقت وصوله إلى السوق، و هكذا، ...

 بالنسبة للمشتري: فالسعر الذي تود أن تشتري به سيكون مساويا لأحسن عرض للبيع، متواجد على السوق
 بالنسبة للبائع: فالسعر الذي تود البيع به سيكون مساويا لسعر أحسن عرض للشراء، متوفر على السوق

و هكذا، ستصبح لك الأولوية في السوق فور وصول الأمر الذي أصدرته. و لكن، إذا تم تنفيذ هذا الأمر جزئيا، فسيتم، تلقائيا، تحويل المتبقي منه إلى أمر بسعر ثابت، مُساٍو لسعر التنفيذ الجزئي لهذا الأمر.

الأمر بسعر محدد
تمكنك هذه الصيغة من التحكم في السعر الذي تعرضه بهدف الشراء و البيع.
بالنسبة للمشتري: سيكون السعر المحدد أقصى سعر تَقْبَلُ الشراء به.
بالنسبة للبائع: سيكون السعر المحدد أدنى سعر تَقْبَلُ البيع به. للبيع به.
لا يتم تنفيذ الأمر بسعر محدد كليا أو جزئيا إلا إذا سمح السوق بذلك.

الأمر بالسوق

تخول هذه الصيغة للأمر المصدر الأولوية على باقي أنواع الأوامر؛ حيث أنه لا يتضمن أي سعر.
  
و يتم تنفيذ الأمر بالسوق  حسب شروط السوق وذلك مهما كان السعر و بالتالي بأسعار مختلفة. و هكذا، ...
- بالنسبة للمشتري: سيتم تنفيذ الأمر بعد مقابلته مع أحسن عروض البيع و ذلك، حتى استنفاذ الكمية الواردة في الأمر.
- بالنسبة للبائع: سيتم تنفيذ الأمر بعد مقابلته مع أحسن عروض الشراء و ذلك، حتى استنفاذ الكمية الواردة في الأمر.

ما هي مدة سريان أمر البورصة؟

يجب أن يتضمن أمر البورصة مدة سريان من بين ما يلي:

يوم :
ينتهي سريان الأمر مع نهاية حصة التداول إذا لم يتم تنفيذه في يوم إصداره

مدة محددة
تتراوح مدة سريان الأمر بين يومين و30 يوما

حتى السحب

تنتهي مدة سريان أمر البورصة مع نهاية الشهر الجاري

ما هي المراحل التي يقطعها أمر البورصة؟

يمر أمر البورصة لزاما بالمراحل التالية

  • إرسال أمر بالشراء أو بالبيع إلى الوسيط المالي. إذا كان الوسيط بنكا، يُحال الأمر تلقائيا إلى شركة البورصة
  •  تحويل أمر البورصة إلى سوق البورصة بواسطة مُفاوض شركة البورصة. وعندما يتم تنفيذ أمر البورصة، يتم إرسال إشعار بانعقاد الصفقة إلى الزبون/العميل.

إذا كان أمر البورصة أمرا بالشراء، تقيد الأوراق المالية لحساب الأوراق المالية للزبون ويُسحب النقد من حسابه المالي في أجل أ+3 (أ = تاريخ انعقاد الصفقة)

وإذا كان أمر البورصة أمرا بالبيع، تُقيد الأوراق المالية على حساب الأوراق المالية للزبون، ويقيد النقد لحسابه المالي في نفس الآجال أي أ+3.