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Dernière mise à jour : 02/01/2013
 INTRODUCTION EN BOURSE

Modalités


Vous avez décidé d’introduire votre entreprise en bourse ? Pour cela, certaines étapes doivent être franchies.

ETAPE 1 : CONSTITUER LE DOSSIER DE L’OPERATION

Cette première étape consiste à préparer le dossier d’introduction en bourse de votre entreprise. Pour ce faire, vous aurez à faire appel à :

Les préalables

Le conseiller financier et coordinateur global de l’opération (banque d’affaires) vous assistera et vous conseillera avant et pendant l’opération à travers :


l’évaluation de votre entreprise ;

la réalisation d’aménagements juridiques, comptables et fiscaux ;

l’établissement du calendrier indicatif de l’opération ;

la détermination du prix de l’action offerte;

le choix de la date de première cotation ;

l’élaboration de la Note d’Information;

Les Commissaires aux Comptes

Les commissaires aux comptes se chargent de :

certifier les comptes sociaux des exercices précédant l’introduction en bourse de votre entreprise;
conseiller dans la réalisation de restructurations préalables et les modifications statutaires nécessaires à l’opération.

ETAPE 2 : CONSTITUER LE DOSSIER DE L’OPERATION

Pour franchir cette étape, vous devrez solliciter l’intervention de deux entités

Le Conseil Déontologique des Valeurs Mobilières

Etant l’autorité de contrôle du marché boursier, le CDVM reçoit en premier le dossier d’introduction en bourse de votre entreprise. Celui-ci comprend un ensemble de documents, notamment la Note d’Information. 

Le CDVM se charge de l’instruction de l’opération en vérifiant que celle-ci est  conforme aux règles en vigueur.

A la fin de cette étape, le CDVM donne son visa, après approbation de l’opération par la Bourse de Casablanca. 

Toutefois, ce visa ne cautionne aucunement l’approbation du CDVM quant à l’opportunité de l’opération ou l’authentification des informations présentées, mais plutôt la pertinence et la cohérence de l’information donnée par l’entreprise sur l’opération d’introduction en bourse proposée au public.   

La Bourse de Casablanca

Il s’agit de la société gestionnaire du marché. Elle intervient, dans un premier temps, avant l’obtention du visa du CDVM, dans le cadre de :

l’assistance dans le choix de procédure de la première cotation ;
l’émission de l’avis d’approbation de l’opération ;
la fixation du calendrier définitif de l’opération.

ETAPE 3 : L’ORGANISATION DES SOUSCRIPTIONS

Après validation du dossier de l’opération, votre conseiller financier désignera le syndicat de placement qui se chargera de placer les titres de votre entreprise auprès du public.

Le syndicat de placement est constitué :

d’un chef de file à l’image d’un chef d’orchestre ;
des sociétés de bourse et/ou banques désignées pour collecter les souscriptions.

Durant la période de souscription, les membres du syndicat de placement collectent les bulletins de souscription.

La Bourse de Casablanca centralise les souscriptions remises par les membres du syndicat de placement et prépare les résultats techniques qui seront rendus publics. 

Ces résultats présentent de manière globale et détaillée l’opération, notamment le nombre de souscripteurs par type d’ordres, par catégorie de souscripteurs, par nationalité et par région.

ETAPE 4 : COTATION DES TITRES

Il s’agit de l’introduction effective de votre entreprise en bourse, appelée également premier jour de cotation.

A partir de cet instant, votre société sera officiellement cotée. Elle disposera d’un « Ticker », diminutif de la raison sociale et d’un code valeur unique.

 

   


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